Пара евро-доллар сегодня обновила очередной ценовой минимум, опустившись к отметке 1,0073. До паритета уже совсем рукой подать, несколько десятков пунктов. И чем ближе этот ключевой уровень поддержки, тем осторожней действуют трейдеры. Сегодняшний импульсный рывок сменился таким же импульсным подъёмом – буквально за час цена проделала 100-пунктный путь по траектории «вниз-вверх». Участники рынка вполне обоснованно опасаются словить ценовое дно, учитывая тот факт, что пара торгуется в области 20-летних минимумов.
И всё же южный тренд по-прежнему в силе, несмотря на все опасения трейдеров. Доллар пользуется повышенным спросом за счёт двух основных факторов: это рост антирисковых настроений на рынках и усиление ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Усугубляющийся газовый кризис в Европе, а также сегодняшние Нонфармы лишь дополнили уже сложившуюся фундаментальную картину.
Так, опубликованные сегодня данные по рынку труда в США не разочаровали инвесторов. Июньские цифры вышли либо на уровне прогнозов, либо в «зелёной зоне», превысив прогнозные уровни. Забегая вперёд, следует отметить, что такой результат повысил вероятность очередного повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов. Ещё до сегодняшнего релиза рынки оценивали вероятность 75-пунктного повышения в июле в 88% (согласно данным CME).
Но вернёмся к Нонфармам. Уровень безработицы в США остался на отметке 3,6%. На этой же отметке показатель выходил в мае и апреле. Это очень неплохой результат. Индикатор находился на уровне 3,6% в феврале 2020 года (то есть до коронавирусного кризиса), а до этого – 53 года назад, в далёком 1969 году. Поэтому говорить здесь о каких-либо «негативных тенденциях» нельзя, хотя эксперты и прогнозировали более сильный результат. Третий месяц подряд аналитики ожидают снижения показателя до 3,5%, и третий месяц подряд он остаётся на прежней отметке 3,6%.
Количество занятых в несельскохозяйственном секторе в июне выросло на 372 тысячи (в мае показатель вышел на отметке 384 тысяч), тогда как эксперты ожидали увидеть этот индикатор намного ниже, на отметке 260 тысяч. На протяжении последних 4 месяцев этот компонент колеблется в диапазоне 372-390 тысяч. То есть в целом данный индикатор не разочаровал и даже превысил прогнозные оценки. Как и показатель прироста числа занятых в частном секторе, который аналогичным образом вышел в «зеленой зоне» – вместо прогнозируемого роста на 200 тысяч он увеличился на 380 тысяч.
Отдельной строкой необходимо сказать о зарплатах. Показатель прироста средней почасовой оплаты труда вышел на отметке 5,1% (при прогнозе спада до 5,0%). Это также неплохой результат – на протяжении последних 6 месяцев данный индикатор колеблется в диапазоне 4,9%-5,3%, поэтому июньский прирост выглядит вполне приемлемо.
Опубликованный сегодня отчёт позволяет Федрезерву повысить ставку на 75 пунктов без оглядки на американский рынок труда. Нонфармы не разочаровали, а в сложившейся ситуации, пожалуй, этого вполне достаточно для принятия подобного решения. Например, сегодня ещё один представитель ФРС – Рафаэль Бостик – заявил о том, что он «полностью поддерживает» еще одно повышение ставки на 75 базисных пунктов на июльском заседании. До этого аналогичные заявления сделали, в частности Лоретта Местер, Мишель Боуман, Джон Уильямс.
Впрочем, необходимо признать, что доллар набирает обороты в основном из-за усиления антирисковых настроений на рынках. На острие атаки – Европа, по которой сильно бьет подорожание импортируемых энергоносителей и их дефицит. Оптовые цены на электроэнергию в Германии и Франции уже установили исторический рекорд. И не только из-за сокращения поставок газа из РФ – поставки СПГ из США также снизились на 60 миллионов кубометров из-за пожара на заводе Freeport. Поставки российского трубопроводного голубого топлива снизились ориентировочно на 150 млн кубометров в сутки.
На этом фоне совсем некстати напомнил о себе коронавирус. Сейчас наблюдается новая волна случаев COVID-19 во многих государствах по всей Европе. По словам специалистов европейского профильного агентства, всплеск заболеваемости вызван двумя мутациями варианта «Омикрон», которые легко передаются от человека к человеку. Неутешительные новости приходят и из Китая: в нескольких крупных городах КНР власти снова ужесточают карантинные меры.
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует к дальнейшему усилению американской валюты. Но здесь необходимо обратить внимание на стремительный коррекционный отскок цены, как только пара пересекла уровень поддержки 1,0100. Трейдеры опасаются держать короткие позиции ниже данного таргета, так как впереди – пресловутый паритет. Это мощный, психологически значимый ценовой барьер, преодоление которого станет настоящим испытанием для медведей eur/usd. Поэтому заходить в продажи целесообразно только на коррекционных откатах, с целями 1,0150 и 1,0100.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
