В последних наших статьях, сравнивая монетарные политики ЕЦБ и ФРС, мы неоднократно говорили о том, что американский рынок и американская экономика выглядят сейчас гораздо более привлекательно, нежели европейский рынок и экономика. В таких условиях, было бы логично ожидать роста фондового рынка США, если предположить переток капитала из Европы в США. Однако фондовый рынок США показывает сейчас чуть ли не самое сильное снижение за всю свою историю. Почему же так происходит и куда деваются деньги? Ведь вряд ли крупные инвесторы, просто выводят доллары из различных активов и хранят деньги под подушкой! Если говорить о перетоке капиталов из одних стран в другие, следует также вспомнить и о степени рисков у различных активов. Акции всегда считались инструментом с высоким риском, а облигации и банковские депозиты – с низкой. Так как сейчас многие центральные банки мира повышают ставки, то инвесторы бегут из рисковых активов. Опять-таки можно было бы предположить, что из европейских акций им нет смысла бежать, так как ЕЦБ ставку не повышает. Однако инвесторы полагают, что рано или поздно европейские ЦБ начнет это делать, поэтому акции любого рынка сейчас не в приоритете у трейдеров. Про криптовалютный рынок и говорить не хочется. Он падает со скоростью в 2-3 раза выше, чем фондовые рынки. Потому что криптовалюты – еще более рисковый актив, чем акции. В итоге получается ситуация, когда инвесторы в любом случае бегут из криптовалют и акций, но куда им вкладывать свои капиталы?
Вариантов здесь несколько. Во-первых, это старые добрые облигации. Доходность облигаций в США превышает уже три процента, и это гарантированный доход. Облигации не могут подешеветь в стоимости, а их доходность и их погашение гарантированы правительством. Таким образом, это лучший инструмент для сохранения денег. А как же прибыль? Ведь инвесторы выходят на рынки с целью получения прибыли! Это не совсем так, потому что главной целью инвестирования, о чем говорил неоднократно сам Уоррен Баффет, — это, в первую очередь, сохранение денег, а не прибыль. Таким образом, когда рынок акций или криптовалют растет, это дает возможность инвесторам не только сохранить свои капиталы, но и получить прибыль, не делая, по сути, ничего. Когда же эти рынки падают, естественно, инвесторы выводят свои капиталы и возвращаются к первоначальной цели сохранения. Во-вторых, есть много других неочевидных инструментов инвестирования, начиная от недвижимости, которая имеет тенденцию к росту всегда, заканчивая предметами искусства, коллекционирования и так далее. К примеру, квартира где-нибудь в центре Нью-Йорка вряд ли подешевеет, так как это уникальный актив, ибо центр Нью-Йорка больше не станет, и любое количество зданий построить там невозможно. Картина Пикассо тоже не станет дешевле, так как она единственная в своем роде, уникальная. Таким образом, мест, куда можно инвестировать свои капиталы без опасения их падения в стоимости на самом деле предостаточно.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
