По итогам минувшей торговой недели покупатели пары eur/usd не смогли развить свой первоначальный успех: для развития коррекционного роста им необходимо было не только преодолеть уровень паритета, но и закрепиться над отметкой 1,0050. Несмотря на достаточно сильный северный импульс (пара за два дня выросла более чем на 200 пунктов), продавцы всё же перехватили инициативу и вернули утраченные позиции. Быки eur/usd не смогли даже протестировать таргет 1,0000, который уже выполняет роль ключевого ценового барьера.
Поэтому основная интрига предстоящей недели заключается в нетривиальном вопросе: решатся ли покупатели пары на очередную контратаку или же их оппоненты вернут eur/usd в ценовой эшелон 0,9550-0,9650?
На протяжении трёх последних дней прошедшей недели цена стабильно снижалась. Это произошло, в основном, благодаря тому, что ястребиные ожидания относительно действий ФРС снова возросли. Если в понедельник (после публикации провального индекса ISM в производственной сфере) вероятность 75-пунктного повышения ставки на ноябрьском заседании снизилась до 50%, то под занавес торговой пятидневки данный показатель возрос до 80% (после публикации индекса ISM в сфере услуг и Нонфармов – оба релиза вышли в «зелёной зоне»).
Поэтому события предстоящей недели либо усилят, либо ослабят позиции долларовых быков. То есть либо покупатели eur/usd предпримут очередную попытку северного рывка к уровню паритета, либо продавцы попытаются закрепиться в рамках 96-й фигуры, чтобы в последующем претендовать на повторный штурм 95-го ценового уровня.
В понедельник американские торговые площадки будут закрыты – в Штатах отмечают День Колумба. В период европейской сессии выступят двое представителей ЕЦБ – Йоахим Нагель (глава Бундесбанка) и Филип Лейн (главный экономист Центробанка). Ранее они в той или иной форме выступали за принятие «решительных мер» в ответ на 10-процентный рост инфляции в Германии и еврозоне. Нагель, конечно, озвучивал ястребиные тезисы более конкретно, намекая на 75-пунктное повышение ставки на следующем заседании. Но в целом, данные представители ЕЦБ вряд ли смогут чем-либо удивить рынок – выше своеобразного «потолка» они не прыгнут в своих высказываниях.
Во вторник свою позицию озвучат уже представители ФРС – Патрик Харкер и Лоретта Местер. Если Харкер не обладает правом голоса в этом году, то Местер, наоборот, в порядке ротации в 2022 году обладает правом голоса при принятии решений в Комитете. Ранее она озвучивала весьма ястребиные тезисы. В частности, она заверяла журналистов в том, что инфляция в США не достигла своего пика, а также опровергала слухи о том, что Федрезерв может в обозримом будущем поставить на паузу процесс повышения процентной ставки. В своём выступлении во вторник она может прокомментировать последние релизы (в частности, рост индекса PCE), оказав поддержку американской валюте своей ястребиной риторикой.
Интересные события ожидаются в среду, 12 октября. Во-первых, в США опубликуют индекс цен производителей. Как известно, этот показатель может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов, либо их подтверждением. Согласно предварительным прогнозам, в месячном исчислении индикатор увеличится на 0,2% (после сокращения на 0,1% в августе), в годовом выражении – вырастет на 8,3%. Без учета цен на продукты питания и энергоносители индекс также может продемонстрировать положительную динамику, как в месячном, так и годовом выражении.
Ещё один важный релиз среды – это публикация протокола сентябрьского заседания ФРС. Напомню, что по итогам сентябрьской встречи доллар получил поддержку со стороны «точечных прогнозов», которые отразили ястребиный настрой Федрезерва. Согласно опубликованной точечной диаграмме, медианный прогноз по ставке по федеральным фондам на конец следующего года вырос до 4,6%. Тогда как в июне «точки FOMC» (Dot Plot) показывали верхнюю планку на уровне 3,8%. К концу 2024 года чиновники ФРС видят ставку на уровне 3,9%, тогда как предыдущая (июньская) оценка была на уровне 3,4%. Учитывая данный факт, а также предшествующие макроэкономические отчёты и риторику большинства представителей Федрезерва, можно предположить, что протокол сентябрьского заседания будет носить «ястребиный» характер.
Центральный отчёт недели для долларовых пар будет опубликован в четверг. Мы узнаем ключевые данные по росту американской инфляции. По мнению большинства экспертов, общий индекс потребительских цен в годовом выражении поднимется до 8,1%, в месячном – вырастет на 0,2%. А вот стержневой индекс, без учета цен на продукты питания и энергоносители, может подскочить до отметки 6,6%. В таком случае показатель обновит 40-летний (!) максимум, усилив позиции долларовых быков.
Ну, и наконец в пятницу всё внимание трейдеров eur/usd также будет приковано к американской статистике. Среди всех релизов следует выделить отчёт по объёму розничных продаж (ожидается минимальный прирост показателя) и индекс настроения потребителей от Университета Мичигана (ожидается рост – 58 до 60 пунктов). Также в последний торговый день выступит член Совета управляющих ФРС Лайза Кук. Её риторика может оказать на динамику пары eur/usd.
В целом, задавать тон торгам на предстоящей неделе будут американские инфляционные релизы. Ястребиные тезисы «минуток» ФРС могут усилить позиции медведей eur/usd, но всё же основное внимание будет приковано к инфляционным отчётам. Кроме того, на мой взгляд рынок не в полной мере отыграл опубликованные в минувшую пятницу Нонфармы. Напомню, что уровень безработицы в США снизился до 3,5%, а количество занятых в несельскохозяйственной сфере выросло на 253 тысячи. Не разочаровали и зарплатные показатели.
Таким образом, многие факторы говорят в пользу того, что американская валюта в ближайшее время будет лишь набирать обороты. Коррекционные откаты по паре eur/usd целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Первая южная цель расположена на отметке 0,9700 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). Основная цель – 0,9610 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1).
Мы подготовили кое-что особенное по этой теме
Наш аналитик Михаил Макаров внимательно следит за всем происходящим на валютном рынке и еженедельно предоставляет свой взгляд на возможные варианты развития ситуации.
Его вебинар “Торговый план на неделю” – это отличная возможность получить детальное описание общей картины рынка, анализ важных новостей последнего времени и, конечно, анонс ожидаемых событий.
Не упустите ее – регистрируйтесь прямо сейчас на ближайший вебинар!
Зарегистрироваться
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
